集團(tuán)成功發(fā)行10億元地鐵大廈CMBS 創(chuàng)上交所同類產(chǎn)品利率歷史最低
發(fā)布時(shí)間：
2025-07-16 00:00
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財(cái)務(wù)部
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7 月 15 日，集團(tuán)在上交所成功發(fā)行 “國(guó)君資管 - 南昌軌交資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（地鐵大廈資產(chǎn)證券化 CMBS）”，發(fā)行規(guī)模 10 億元，優(yōu)先級(jí)票面利率僅 2%，產(chǎn)品期限 18 年，創(chuàng)上交所市場(chǎng)同類 CMBS（商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款支持證券）產(chǎn)品發(fā)行利率最低。?
資產(chǎn)證券化破局，激活存量資產(chǎn)價(jià)值?
CMBS（Commercial Mortgage-Backed Securities）是以商業(yè)地產(chǎn)未來(lái)租金收入等現(xiàn)金流為支撐，通過(guò)結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)發(fā)行的資產(chǎn)支持證券，是企業(yè)盤活存量資產(chǎn)、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)的重要工具。此次集團(tuán)發(fā)行的 CMBS 底層資產(chǎn)為地鐵大廈 —— 這座矗立于南昌核心商圈的地標(biāo)性建筑，總建筑面積超 13 萬(wàn)平方米，集商業(yè)、辦公、交通樞紐功能于一體，平均出租率保持 80% 以上，現(xiàn)金流穩(wěn)定且增長(zhǎng)潛力顯著。通過(guò) CMBS 模式，將地鐵大廈的未來(lái)收益權(quán)轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)化、可流通的金融產(chǎn)品，一次性獲得 10 億元低成本資金，相當(dāng)于為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)裝上了 “流動(dòng)性引擎”。這一創(chuàng)新不僅解決了傳統(tǒng)融資方式中對(duì)抵押物依賴度高、融資成本相對(duì)較高的問(wèn)題，更通過(guò)市場(chǎng)化手段激活了存量資產(chǎn)的價(jià)值，尤其是優(yōu)先級(jí)全場(chǎng)倍數(shù)達(dá) 4.05 倍的認(rèn)購(gòu)熱度，讓其成為今年上交所罕見(jiàn)的 “爆款” 金融產(chǎn)品，充分印證了市場(chǎng)對(duì)地鐵大廈資產(chǎn)質(zhì)量的高度信心。?
盤活存量反哺民生，賦能城市高質(zhì)量發(fā)展?
此次 10 億元募集資金將重點(diǎn)用于集團(tuán)存量債務(wù)置換、地鐵 TOD 綜合開發(fā)項(xiàng)目及民生工程建設(shè)。同時(shí)，部分資金將用于補(bǔ)充日常運(yùn)營(yíng)資金，為后續(xù)地鐵線路建設(shè)提供有力保障，助力南昌打造 “軌道上的都市圈”，為城市能級(jí)提升作出更大貢獻(xiàn)。本次 CMBS 的成功發(fā)行，不僅是集團(tuán) “資產(chǎn)盤活” 的重要節(jié)點(diǎn)，更是南昌市深化國(guó)資國(guó)企改革、推動(dòng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的典型案例。?
南昌軌道集團(tuán)正以創(chuàng)新為筆，在資產(chǎn)證券化的藍(lán)海中書寫國(guó)企高質(zhì)量發(fā)展的新篇章。
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